Содержание раздела
Инвестор может также проводить операции на фондовом рынке не напрямую, самостоятельно покупая и продавая ценные бумаги, а опосредованно — через инвестиционные компании. Инвестиционные компании, акции которых подлежат выкупу в соответствии с желанием владельца по цене, равной чистой стоимости ее активов, называются взаимными фондами, или инвестиционными фондами открытого типа. Большинство из них активно продают дополнительные эмиссии своих акции.
Инвестиционные компании, акции которых не подлежат выкупу у их владельцев, называются инвестиционными компаниями закрытого типа. Количество их акций остается относительно постоянным. Деятельность всех инвестиционных фондов регулируется специальным государственным органом — Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Бизнес инвестиционных компаний занимает очень большое место на фондовом рынке. В конце 1970 года в Комиссии по ценным бумагам и биржам было зарегистрировано 383 инвестиционных фонда, общая стоимость активов которых составила 54,6 млрд. долл. Из них 356 компаний с активами в 50,6 млрд. долл. были взаимными инвестиционными фондами и 27 компаний с активами в 4,0 млрд. долл. были закрытыми инвестиционными фондами.
Бизнес инвестиционных фондов из "очень большого" превратился просто в безразмерный. На конец 2002 года было зарегистрировано 8279 взаимных инвестиционных фондов с активами в 6,56 трлн. долл., 514 инвестиционных фондов закрытого типа с активами в 149,6 млрд. долл. и 116 биржевых индексных фондов с активами в 109,7 млрд. долл. Эти данные не учитывают такие похожие на акции инвестиционных фондов инструменты, как страховые контракты и инвестиции в паевые инвестиционные фонды.
Существуют различные способы классификации инвестиционных фондов.
Согласно одному из критериев — степени диверсификации инвестиционного портфеля, — они делятся на:
• сбалансированные фонды, у которых на облигации приходится примерно треть стоимости их инвестиционного портфеля;
• фонды акций, у которых акции занимают почти весь объем инвестиционного портфеля.
Существуют и другие виды инвестиционных фондов — облигационные фонды, хеджинговые фонды, небиржевые фонды (letter-stock funds) и другие.
Инвестор и инвестиционные фонды 2
Инвестор и инвестиционные фонды 3
Эффективность индустрии инвестиционных фондов: общая характеристика
Эффективность индустрии инвестиционных фондов 2
"Результативные" фонды
"Результативные" фонды 2
"Результативные" фонды 3
Инвестиционные фонды: закрытые или открытые?
Инвестиционные фонды: закрытые или открытые? 2
Инвестиционные фонды: закрытые или открытые? 3
Инвестиционные фонды: закрытые или открытые? 4
Сбалансированные фонды
Представленные в Отчете Визенбергера (Wiesenberger Report) 23 сбалансированных инвестиционных фонда вкладывали от 25 до 59% своих капиталов в привилегированные акции и облигации, т.е. в среднем
