Налогообложение

при приобретении корпорацией NVF компании Sharon Steel Shares

1.             Корпорация NVF приобрела 88% акций компании Sharon в 1969 году, заплатив за них 5%-ными об­лигациями корпорации iWF(no 70 долл. за одну акцию) со сроком погашения в 1994 году и вар­рантами на покупку 1,5 акции NVF при стоимо­сти 22 долл. за одну акцию. Рыночная стоимость облигаций составляла в то время только 43% от номинала, тогда как варранты котировались по 10 долл. за каждую акцию. Это значит, что акцио­неры компании Shawn получили за каждую акцию облигаций на 30 долл. и варрантов на 15 долл. — в целом 45 долл. за акцию. (Эта цифра примерно соответствовала средней цене акции Sharon в 1968 году, а также цене закрытия в этом году.) При этом балансовая стоимость акций Sharon со­ставила 60 долл. Разница между балансовой и рыночной стоимостью акций Sharon составляла примерно 21 млн. долл. в расчете на 1,415 мил­лиона приобретенных акций.

 

2.             Перед бухгалтерами компании стояла двоякая задача. Во-первых, необходимо было учесть по­ступления от выпуска облигаций в виде эквива­лента их "продажи" по 43, дав возможность ком­пании вычесть из облагаемой налогом прибыли амортизацию облигаций в размере 54 миллиона долл. Во-вторых, компании следовало учесть "прибыль" от того, что за акции Sharon было за­плачено по 45 долл. за штуку, тогда как их ба­лансовая стоимость составляет 60 долл. Вся прелесть этой сделки состояла в том, что компа­ния могла экономить около 900 тыс. долл. в год, или же 1 долл. на акцию, налога на прибыль по итогам этих двух проводок. Дело в том, что амор­тизацию дисконта цены облигации можно вы­честь из объема прибыли, подлежащей налогооб­ложению, а амортизация избыточной "прибыли", полученной от приобретения акций ниже их ба­лансовой стоимости, не должна была включаться в облагаемую налогом прибыль.

 

3.             Результаты этих бухгалтерских операций отра­жены как на счете консолидированной прибыли (в консолидированном балансе корпорации NFV за 1969 год), так и в предварительной финансо­вой отчетности за 1968 год. В них также показа­на и рыночная стоимость варрантов, а именно — свыше 22 млн. долл. (но только в объяснитель­ных примечаниях).